Мы в СМИ

19.05.2006

QUOTE.Ru: ИФК «Метрополь»: Удобрения – в ожидании урожая

«В 2005 г. акции российских производителей удобрений показали хорошие результаты в связи с накапливанием стратегическими инвесторами долей и поиском портфельными инвесторами более дешевых вариантов игры. Мы уверены в росте, т.к. до сих пор существуют компании с Р/E меньше 10. Рост будет обусловлен повышением эффективности и финансовой прозрачности, а также дальнейшей консолидацией. Россия является крупным мировым производителем углекислого калия, и это единственный сегмент, в котором российские производители обладают стратегическим преимуществом. Единственными другими крупными производителями являются Беларусь и Канада, но Россия ближе всех находится к Китаю. Российские производители азота будут продавать продукцию по более низким ценам, пока газ остается дешевым. Россия согласилась повысить цены на газ для вступления в ВТО, но возможно, что это условие не будет соблюдено. Вступление в ВТО должно предоставить производителям азота доступ к прибыльным европейским рынкам. Российские производители фосфатов имеют мало преимуществ и будут зависеть от роста спроса в России. Он может быть значительным, поскольку сельское хозяйство будет иметь приоритет в государственном финансировании, и в российском сельском хозяйстве показатель внесения удобрений на гектар площади составляет 10% от нормы внесения удобрений в Европе. Мы выявили ряд компаний, имеющих низкие Р/S и историю роста, задаваемого либо потенциальной консолидацией (AZOP), либо органичным ростом и дивидендами (URKA, SILV). Существует вероятность обмена акций «дочек» на акции холдинга с листингом на Западе (NMAZ и NEAZ)», - отмечают аналитики ИФК «Метрополь».

К списку новостей

Добавить в портфель

Смотреть портфель

Версия для печати

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа