Мы в СМИ

23.05.2006

ВЕДОМОСТИ: «Русал» займет $1,5 млрд

Из частных компаний больше привлекал лишь «Лукойл»

Ксения Рыбак

«Русал» встал вровень с госкомпаниями. Крупнейший в стране алюминиевый холдинг планирует привлечь кредит на $1,5 млрд. Подобные займы раньше были под силу только государственным структурам и лишь некоторым частным компаниям. «Русал» – третья по величине алюминиевая компания мира. В 2005 г. произвела 2,7 млн т алюминия и 3,9 млн т глинозема. Выручка составила $6,1 млрд. 100% акций компании контролирует Олег Дерипаска. «Русал» назначил ABN Amro, Bank of Tokyo — Мitsubishi UFJ, BNP Paribas, Calyon и Citigroup организаторами синдицированного кредита на $1,5 млрд. В синдикации будет участвовать и Natexis Banques Populaires. Заем разделен на два транша по $750 млн сроком пять и семь лет, сообщил «Интерфакс». Представитель «Русала» Вера Курочкина подтвердила «Ведомостям» факт ведения переговоров о привлечении кредита. Полученные деньги, по ее словам, будут использованы в основном на рефинансирование задолженности компании. Сейчас общая сумма заимствований «Русала» составляет около $3 млрд. Раскрыть размер процентной ставки по кредиту она отказалась. Компания и прежде привлекала крупные займы. Например, в декабре прошлого года «Русал» привлек кредит на $687,5 млн. Он также состоял из двух траншей — необеспеченный заем на $206,75 млн сроком один год с возможностью увеличения еще на год и второй — на $480,75 млн сроком на пять лет. Букраннерами сделки также выступили ABN Amro, BNP Paribas и Citigroup, уполномоченным лид-менеджером — Natexis Banques Populaires. А рекордный для «Русала» синдицированный кредит в $800 млн был привлечен в декабре 2004 г. Его организовывали все те же Citigroup и BNP Paribas. Аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев считает естественным желание «Русала» рефинансировать долги. «Это обычная практика для компании — привлечение большего по объему кредита с низкими кредитными ставками для погашения задолженности, сложившейся из меньших по размеру и более «дорогих» кредитов», — говорит он. Аналитик банка «Траст» Михаил Галкин напоминает, что из частных компаний только «Лукойл» в конце прошлого года привлек сопоставимый по объему синдицированный кредит — на $2 млрд сроком на три года под LIBOR + 0,7%. Он полагает, что «Русалу» новый заем удастся привлечь дороже — не менее чем под LIBOR + 1,5%. Привлечение многомиллиардных кредитов пока удавалось лишь госкомпаниям и госбанкам. Так, «Газпром» в прошлом году привлек на покупку «Сибнефти» свыше $13,1 млрд. Галкин отмечает, что у других крупных российских компаний размер задолженности сопоставим с «Русалом». Но, как правило, они не привлекают крупные займы, так как используют другие формы привлечения финансирования, например евробонды. «Русал» выпускал два транша облигаций в России — на 5 млрд руб. и 6 млрд руб. «Русал» — закрытая компания, она не готова раскрывать широкому кругу инвесторов информацию о себе, поэтому не активна в размещении евробондов, — резюмирует Галкин. — Ей удобнее работать с банками напрямую и на условиях конфиденциальности предоставлять им необходимую информацию“. Денис Нуштаев из ИФК «Метрополь» считает, что решение о привлечении полуторамиллиардного кредита может свидетельствовать о том, что компания пока не определилась со сроками проведения IPO. «Компания собиралась провести IPO в 2007-2008 гг., а пока по-прежнему предпочитает занимать средства не на биржах, а в банках, тем более что сейчас банки охотно кредитуют растущие компании», — говорит аналитик. Нуштаев полагает, что и дальше у компании не будет проблем с привлечением финансирования в банках. «Цены на алюминий растут, всего за год они увеличились на 66% до $2800 за 1 т алюминия, а значит, растет стоимость и кредитоспособность «Русала», — считает Нуштаев. По его оценке, «Русал» стоит сейчас около $14 млрд. А исходя из того, что соотношение долга и стоимости компании может быть 1:2, «Русал» и дальше будет увеличивать заимствования до $6-7 млрд. «Мы рассматриваем еврооблигации как возможный инструмент привлечения средств для финансирования наших проектов, но окончательного решения по срокам и объемам еще не принято», — сказала Вера Курочкина из «Русала».

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа