Мы в СМИ

24.08.2004

Ежедневная деловая газета «Ведомости»

Brunswick UBS понизил 12-месячный ценовой ориентир по ADR «Вимм-Билль-Данна» с $16,4 до $15,2, сохранив рекомендацию «держать». Аналитик Brunswick Дмитрий Виноградов не ожидает впечатляющих результатов ВБД за II квартал по US GAAP. Он полагает, что компания покажет снижение рентабельности, как и в I квартале. «Поскольку сейчас на российском рынке сложилась непростая ситуация из-за скандала с «ЮКОСом» и, возможно, с «Газпромом», мы не ожидаем роста цены акций «Вимм-Билль-Данна» до тех пор, пока компания не продемонстрирует очевидных изменений в своей деятельности», – говорится в отчете инвесткомпании. Старший аналитик «Метрополя» Наталья Мильчакова среди рисков инвестиций в ADR «Вимм-Билль-Данна» называет высокие издержки компании, включающие как себестоимость, так и затраты на сбыт и маркетинг и низкую рентабельность. «По итогам 2004 г. мы прогнозируем норму операционной прибыли на уровне 5%, норму чистой прибыли – на уровне 4%, что выше уровня 2003 г., однако этот показатель все равно остается низким», – говорит Мильчакова. Среди дополнительных рисков она отмечает высокий уровень конкуренции в соковом сегменте, приносящем компании около 30% выручки. Среди долгосрочных преимуществ – лидирующее положение компании на основном рынке (молочная продукция), ряд новых удачных проектов в молочном и соковом сегменте, диверсификация бизнеса и высокие стандарты корпоративного управления, считает Мильчакова. В «Метрополе» сохраняют рекомендацию «держать» при справедливой стоимости $14. Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже ADR «Вимм-Билль-Данна» выросли на 3,15% – $13,42 (18.00 МСК).

К списку новостей

Добавить в портфель

Смотреть портфель

Версия для печати

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа