Мы в СМИ

28.02.2012

Финам.ru: Акции компании «Дикси» аналитики считают фаворитами в секторе продуктового ритейла

Новость
ГК «ДИКСИ» увеличила выручку в январе 2012 года на 88,2% до 11 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Выручка по основному формату магазинов у дома «ДИКСИ» в январе составила 6,6 млрд рублей, на 31,1% выше показателя прошлого года.

Комментарий
Татьяна Елизарова, аналитик ИФК «Метрополь».

«Дикси» опубликовала хорошие операционные результаты за январь 2012 года, в соответствии с нашими ожиданиями. Консолидированная выручка компании ( включая сеть «Викторию» с момента приобретения 15.06.2011) увеличилась на 88% в годовом выражении до 10,9млрд рублей в основном благодаря вкладу приобретенных магазинов сети «Виктория», а также открытию новых 7 магазинов. Консолидированная выручка pro-forma увеличилась на 18% в годовом выражении в январе. В основном формате магазинов «Дикси» выручка увеличилась на 31% в годовом выражении до 6,5 млрд. рублей, что составляет 60% консолидированной выручки компании за январь.

В то же время приобретенные магазины у дома сети «Виктория» (»Квартал"/ «Дешево»/ «Копилка») показали снижение выручки в январе на 13% в годовом выражении до 1,9млрд рублей в основном по причине закрытия магазинов на ребрендинг в декабре 2011.

В 2012 году «Дикси» планирует продолжить ребрендинг приобретенных магазинов у дома в центральном регионе, поэтому мы не исключаем возможность колебаний выручки этого формата в сторону уменьшения.

В целом считаем, что «Дикси» опубликовала хорошие результаты за январь, которые должны поддержать котировки акций в ближайшее время. Учитывая планы компании по активному расширению сети в этом году (планируется открыть 250-300 магазинов у дома), а также улучшение показателей операционной рентабельности, которые компания показала по итогам 9 месяцев 2011 года и ожидаемое улучшение показателей рентабельности по итогам 2011 и 2012 года, акции компании «Дикси» остаются нашими фаворитами в секторе продуктового ритейла, которые торгуются с 35%-ым дисконтом к аналогам на развивающихся рынках по мультипликатору 2012 EV/EBITDA.

Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ с целевой ценой 21 доллар за акцию.

http://www.finam.ru/analysis/investorquestion0000127C02/default.asp

К списку новостей