Мы в СМИ

13.04.2006

ГАЗЕТА.Ру: Пятый угол супермаркетов

Анна Дорофеева

Торговая сеть «Пятерочка» приобрела сеть супермаркетов «Перекресток» за $1,37 млрд. В результате слияния к 2008 году в России будет создана самая крупная торговая сеть с вероятным оборотом $6 млрд. «Пятёрочка» – одна из крупнейших компаний по продаже продуктов питания в России (в ассортименте до 5 тыс. товаров). На 1 января 2006 года компания владела сетью из 347 магазинов, находящихся в Москве и Санкт-Петербурге и прилегающих к ним регионах. После завершения слияния и при условии утверждения акционерами «Пятёрочки» состав наблюдательного совета «Пятёрочки» будет следующим: Дэвид Ноубл – независимый председатель без обязанностей исполнительного директора, Андрей Рогачев и Татьяна Франус, которые останутся в должностях членов исполнительного совета, еще один независимый член совета директоров, который будет назначен в ближайшие месяцы, и четыре представителя «Альфа-Групп», в том числе Александр Косьяненко, гендиректор «Перекрёстка». Предполагается, что Александр Гирда и Игорь Видяев выйдут из состава наблюдательного совета. В среду Pyaterochka Holding объявила о приобретении у «Альфа Групп» сети супермаркетов «Перекресток» за $1,37 млрд. В сообщении Pyaterochka Holding, говорится, что «Альфа-Групп» при этом приобретет 54% акций «Пятерочки», то есть контрольный пакет компании за $1,178 млрд, у ее основных акционеров. После этой сделки «Пятерочка» выкупит все акции «Перекрестка» у ее нынешних акционеров – «Альфа-групп» и Templeton. По условиям сделки, «Перекресток» оценен в $1,365 млрд. Предполагается, что в ходе поглощения «Пятерочкой» «Перекрестка» $300 млн будут заплачены наличными, а остальная сумма – в форме 15,8 млн акций «Пятерочки» новой эмиссии. Стоимость «Перекрёстка» в сделке была рассчитана исходя из цены закрытия 1 ГДР(глобальная депозитарная расписка) «Пятёрочки» за 30 дней торгов до 5 апреля 2006 год (то есть последнего дня торгов до объявления «Пятёрочки» о ведении переговоров о слиянии с «Перекрёстком») – в $16,83. Если слияние не произойдет, «Пятёрочка» получит от «Альфа-Групп», при наличии определенных обстоятельств, неустойку в размере до $15 млн. Основной акционер «Пятерочки» Андрей Рогачев уже заявил, что оставит за собой миноритарный пакет акций объединенной компании. Таким образом, основатели «Пятерочки» – Андрей Рогачев и Александр Гирда получат 21,2% объединенной компании. Андрей Рогачев заявил: «Как основатель «Пятёрочки» я горжусь тем, чего мы достигли, будучи первопроходцами в развитии новых форматов розничной торговли в России». Сегодняшняя команда руководства «Пятёрочки», в которую входят главный исполнительный директор Олег Высоцкий и финансовый директор Анжелика Ли, сохранится без изменений. Руководителем новой объединенной сети станет Лев Хасис, возглавляющий ранее совет директоров «Перекрестка». Виталий Подольский – сейчас финансовый директор «Перекрёстка», станет финансовым директором Объединенной группы. Павел Мусял, операционный директор «Перекрёстка», станет генеральным директором «Перекрёстка» и сменит на этом посту Александра Косьяненко, который войдет в состав наблюдательного совета и продолжит курировать стратегию и текущую деятельность «Перекрёстка». В результате слияния будет образован фактически лидер российского рынка торговли продуктами питания: совокупная выручка объединяющихся компаний за 2005 год составила $2,4 млрд. На 1 января 2006 год компании управляли в совокупности 467 магазинами. У нового руководства есть задача увеличить объем продаж совместной компании до $6 млрд в 2008 году. Причем эта цифра не учитывает доход от договоров франчайзинга и оборот сети магазинов «Карусель». «Карусель» может присоединиться к новой компании в 2008 году, поскольку у «Пятерочки» есть опцион на покупку «Карусели». Эта сеть была выделена из состава «Пятерочки» перед IPO на Лондонской бирже. «В 2008 году будет решение, покупать «Карусель» или нет. «Карусель» будет расти, чтобы влиться в «Пятерочку» большой и красивой компанией», – сказал Рогачев, также совладелец «Карусели». «Розничная торговля – один из наиболее быстро растущих секторов российской экономики, а также один из секторов, которые «Альфа-Групп» хорошо понимает благодаря активному инвестированию в эту область в течение последнего десятилетия, – подытоживает Михаил Фридман, председатель совета директоров «Альфа-Групп». – Я считаю, что слияние является интересным сочетанием двух отличных компаний, мы нацелены на долговременную совместную работу с целью создания бизнеса мирового класса». Окончательно сделка может быть завершена уже к маю 2006 года. О том, что «Пятерочка» планирует приобрести конкурента на рынке сетевой торговли, стало известно еще в начале года. Но официальное сообщение о своих намерениях компания выпустила лишь на прошлой неделе, когда некоторые источники на рынке подтверждали факт переговоры акционеров «Пятерочки» с владельцами «Перекрестка». «Пятерочка» намерена выступить платформой консолидации в российском ритейле – одном из крупнейших рынков Европы. Соответственно, возможны переговоры со всеми компаниями, представляющими интерес для поглощения», – тогда заявили в «Пятерочке». «Я считаю, что условия сделки между «Пятерочкой» и «Перекрестком» справедливы, – рассказала «Газете.Ru» начальник отдела фундаментального анализа БД «Открытие» Наталья Мильчакова. – По крайней мере, для «Перекрестка» – непубличной компании, которую в ходе сделки оценили в $1,365 млрд. Эта стоимость совпадает с нашей оценкой». «Несколько удивляет схема оценки самой «Пятерочки» в результате которой «Альфа Групп» предложила $1,178 млрд за контрольный пакет. «Пятерочка» гипотетически могла бы быть продана с большим размером премии (на данный момент рынок оценивает 54% акций почти в $1,6 млрд).» «Ясно, что сделка прошла на условиях «Альфа Групп», которая в итоге будет владеть контрольным пакетом объединенной компании и проведет в совет директоров своих представителей», – добавляет Мильчакова. Как бы то ни было, я считаю, что сделка состоялась на условиях, выгодных миноритарным акционерам котирующейся «Пятерочки». В результате объединения образуется крупнейшая в России мультиформатная сеть стоимостью $4,3 млрд. Положительным фактором является так же и то, что freefloat объединенной компании составит 25%, что позволит повысить ликвидность акций». Аналитик ИФК «Метрополь» Михаил Красноперов также считает условия консолидации разумными, а слияние компаний – перспективным. При этом по мнению Красноперова, заявление компании о совместном обороте в будущем в $6 млрд – малореально. «Я считаю, что это труднодостижимо с учетом того, что по прошедшему году их суммарная выручка составила $2,4 млрд», – говорит Красноперов. Однако Мильчакова, напротив, уверена, что заявленные показател «реальны, если объединенная компания будет расти в среднем по 50% в год». «Это возможно за счет «Перекрестка», по этой причине «Пятерочка» и купила эту сеть», – считает эксперт.

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа