Мы в СМИ

24.12.2007

QUOTE.Ru: ИФК «Метрополь»: Мы начинаем покрытие бумаг компании «Интегра»

«Мы начинаем покрытие российского нефтесервисного сектора с компании «Интегра» и рекомендации «покупать» ее акции. Согласно нашей оценке методом ДДП, справедливая стоимость акций компании составляет 18,65 долл. США за ГДР. Таким образом, потенциал роста стоимости по сравнению с текущей ценой ГДР составляет 26%.
По прогнозам аналитической группы Douglas&Westwood, к 2011 г. российский нефтесервисный рынок вырастет вдвое в денежном выражении. Мы ожидаем, что «Интегра», которой уже принадлежит заметная доля (6%) в различных сегментах рынка (за исключением производства), в дальнейшем значительно улучшит свои позиции в текущих благоприятных условиях рынка. Руководство компании намерено увеличить выручку до 4 млрд долл. США с прогнозируемого нами уровня 2007 г. в 1,25 млрд долл. США.

Доля «Интегры» на рынке производства оборудования для добычи и переработки тяжелой нефти составила около 68% в 2006 г. Компании принадлежит крупнейший в России завод по производству бурового оборудования. По сравнению с 11-15% рентабельностью в сегментах бурения и капитального ремонта скважин сегмент производства нефтесервисного оборудования на сегодняшний день является более прибыльным, обеспечивая рентабельность 20%. Именно поэтому из всех российских аналогов, большинство из которых оказывает лишь нефтесервисные услуги и не занимается производством оборудования, мы отдаем предпочтение «Интегре».

«Интегра» оказывает большой спектр нефтесервисных услуг, включая интегрированное управление проектами. Это обеспечивает компании большие конкурентные преимущества и в какой-то мере защищает ее от колебаний рыночной конъюнктуры.
Низкие финансовые показатели стали причиной значительного снижения стоимости акций компании. Чистые убытки, понесенные «Интегрой» в 2006 г. и в первом полугодии 2007 г., возникли в результате крупных надежных расходов компании. Тем не менее мы ожидаем, что в дальнейшем ситуация изменится, и к 2008 г. компания сможет выйти на чистую прибыль», - отмечают аналитики ИФК «Метрополь».

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа