Мы в СМИ

20.04.2007

КОММЕРСАНТЪ (Нижний Новгород): «Русполимет» займет на развитие производства

Мария Кузнецова

Кулебакское металлургическое предприятие «Русполимет» готовится к выпуску пилотного облигационного займа. Предположительно, долговые бумаги на сумму около 1 млрд руб. будут размещены во второй половине 2008 года. Предприятие рассчитывает направить вырученные таким образом средства на развитие собственного производства колец авиационного и неавиационного назначения. Аналитики считают, что часть полученных от размещения облигаций средств «Русполимету» можно направить на рефинансирование кредитного портфеля, чтобы показатель долговой нагрузки предприятия не достиг критических значений. О том, что ОАО «Русполимет» рассматривает возможность выпуска первого облигационного займа примерно во второй половине 2008 года, вчера рассказал генеральный директор предприятия Александр Конюхов. По его словам, предполагается, что общий объем заимствования составит около 1 млрд руб. Средства, вырученные от размещения корпоративных рублевых облигаций, «Русполимет» рассчитывает направить на финансирование инвестиционной программы по развитию, в том числе собственного производства колец авиационного и неавиационного назначения. Инвестпрограмма предполагает, в частности, увеличение мощности электросталеплавильного производства с 4 тыс. до примерно 25 тыс. тонн в год, мощностей по производству сортового проката — с 70 тыс. до 150 тыс. тонн в год, а также покупку новых печных агрегатов. По словам господина Конюхова, уже сейчас объем утвержденной в конце 2005 года в размере 1 млрд руб. трехлетней программы развития «Русполимета» увеличился до 2 млрд руб. (в 2006 году «Русполимет» уже подписал несколько контрактов на покупку нового оборудования на сумму более 300 млн руб. — «Ъ»). В ближайшее время для финансирования одного из инвестпроектов «Русполимет» намерен взять долгосрочный кредит в 8 млн евро (примерно 280 млн руб.): таким образом, долговая нагрузка «Русполимета» вырастет с 470 млн до примерно 750 млн руб. Аналитик по металлургии ИФК «Метрополь» Денис Нуштаев называет выход на рынок рублевых облигаций для заимствования средств на собственное развитие оптимальным решением для металлургических компаний третьего-четвертого эшелона. По мнению господина Нуштаева, займы на внешнем рынке обходятся российским эмитентам дороже, чем на внутреннем, с точки зрения необходимости получения кредитных рейтингов и расходов на организацию займа. Финансовый аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Татьяна Бобровская отмечает, что сейчас у предприятия невысокий уровень долговой нагрузки, и считает, что показатель отношения долг/EBITDA «Русполимета» не превышает нейтральное значение в 1,7: «Эмитент может позволить себе заимствования при показателе, характеризующем долговую нагрузку, равном 3, занимать не рекомендуется уже выше 4». Госпожа Бобровская заключает, что при выпуске облигационного займа в 1 млрд руб. и с учетом роста показателя EBITDA примерно на 13% в год (по данным ИК «Брокеркредитсервис», 13% — средний показатель роста EBITDA для российских металлургических компаний) долговая нагрузка «Русполимета» достигнет уровня 3,6: «Этот показатель довольно близок к критическому, поэтому кулебакскому предприятию логично направить средства, вырученные от размещения облигаций, не только на собственное развитие, но и на рефинансирование кредитного портфеля».

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа