Мы в СМИ

29.06.2011

Нефть России: Компания «Метрополь» разработала новый индекс облигаций предприятий энергетического сектора, охватывающий весь данный рынок

Инвестиционно-финансовая компания «Метрополь» сегодня на встрече с журналистами представила новый индекс облигаций компаний энергетического сектора, сообщает корреспондент OIlru.com.

Как отметил, выступая на встрече руководитель управления анализа долговых инструментов и деривативов ИФК «Метрополь» Петр Кадыш, индекс отличается тем, что покрывает все сегменты электроэнергетики. Кроме того, он подчеркнул, что «Метрополь» является маркет-мейкером рынка электроэнергетических облигаций, контролируя его 40%-ную часть.

Два года назад компания вышла на этот рынок, сообщил Артур Плауде, управляющий директор департамента долговых инструментов и деривативов ИФК «Метрополь». Интерес к электроэнергетическим бондам обусловлен тем, что в последнее время компании этой отрасли активно развиваются и необходимые для развития средства берут на рынке долговых обязательств. По словам г-на Плауде, компания «Метрополь» работает и в нефтегазовом секторе, в частности, участвует с долей в 10-20% в размещении евробондов «Газпрома» на сумму 1 млрд долларов, однако это направление в настоящий момент не является для компании приоритетным по сравнению с электроэнергетическим.

Новый аналитический продукт призван стать отраслевым контрольным индексом, который позволит отслеживать эффективность управления фондами или инвестиционными портфелями.

Новый индикатор разработан в соответствии с рекомендациями CFA Institute и в полной мере отвечает международным стандартам построения фондовых индексов, соответствуя таким важнейшим критериям, как возможность репликации без активного управления, возможность оценки стоимости облигаций на постоянной основе, точное определение веса облигаций компаний, входящих в его состав и т.д.

В текущий состав Индекса (100%) включены следующие компании и выпуски облигаций: ФСК серия 7 (34,9%) , РусГидро серия 1 (28,9%), Мосэнерго серия 2 (8,2%), ОГК-5 серия 1 (9,2%), ТКГ-1 серия 01 (5,0%), МОЭСК серия 1 (4,9%), ОГК-6 серия 1 (2,9%), ТГК-9 серия 1 (2,5%), ТГК-6 серия 1 (2,0%), Ленэнерго серия 2 (1,7%), ТГК-5 серия 1 (1,5%), ТГК-2 серия 1 (0,8%), МРСК-Юг серия 2 (0,5%).

Удельный вес компаний рассчитан на основе их рыночной капитализации на начало марта 2011 года и используется для построения индикатора в ретроспективе.

Интервал пересмотра базы индекса - полгода.

Индикатор представлен в четырех видах:
•индекс совокупного дохода;
•ценовой индекс;
•индекс доходности к погашению (к опционам put/call);
•индекс дюрации.

Индекс объединяет несколько временных интервалов. В каждом интервале состав индикатора ребалансируется путем включения в него новых выпусков облигаций.
В случае если уменьшение дюрации для базы расчета индекса составляет менее полутора лет, индикатор может быть уравновешен путем замены входящих в него облигаций на новые выпуски без изменения компании-эмитента.

Значения индекса представлены на интернет-ресурсах информационных агентств Bloomberg и Cbonds, а также на сайте ИФК «МЕТРОПОЛЬ» как в графическом виде, так и в виде реестра архивных данных.