Мы в СМИ

30.01.2008

QUOTE.Ru: ИФК «Метрополь»: Первая причина покупать «Комстар-ОТС» – присутствие на московском рынке

«Существуют две главные причины покупать «Комстар-ОТС». Во-первых, компания работает на московском рынке фиксированной связи. Привлекательность данного рынка стала ясна после того, как большинство абонентов осталось на безлимитном тарифе после повышения цен на телефонную связь в феврале 2007 г., даже несмотря на то, что подразделение «Комстара-ОТС» МГТС (Московская городская телефонная сеть) было единственным среди региональных операторов, кто решил поднять тарифы на полную величину, разрешенную государственным регулятором. Благосостояние Москвы, а также рост цифровизации сетей могут только улучшить услуги телефонии и повысить рентабельность. Дальнейшее сокращение численности персонала может повысить рентабельность EBITDA до 47-48% к 2010 г.

Вторая причина покупать акции компании – принадлежащая ей 25% доля «Связьинвеста». Для инвесторов, стремящихся приобрести акции, ликвидность которых выше, чем у региональных операторов, «Комстар-ОТС» - единственный возможный вариант. Мы полагаем, что все российские региональные операторы недооценены и в долгосрочной перспективе имеют 100% потенциал роста.

Мы повышаем нашу справедливую стоимость акций «Комстар-ОТС» с 11,71 долл. США до 17,41 долл. США. Наша оценка основана на методе суммы частей компании «Комстар-ОТС» и подконтрольной ей 25%+1 доли компании «Связьинвест». Следует отметить, что потенциал роста «Связьинвеста» при условии его реорганизации может оказаться выше наших прогнозов, что, в свою очередь, повысит нашу оценку стоимости акций Комстара-ОТС», - сообщают эксперты ИФК «Метрополь».

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа