Мы в СМИ

30.03.2005

Ежедневная деловая газета «Ведомости»

Фондовый флюгер“Балтика» — Альфа-банк

Альфа-банк повысил целевую цену акций «Балтики» с $18,8 до $21, сохранив рекомендацию «держать». «Балтика» опубликовала неплохие финансовые результаты за IV квартал 2004 г. и 2004 г., отмечают в Альфа-банке. В 2004 г. выручка увеличилась до $994 млн за счет роста объема производства, доля «Балтики» в общероссийском производстве пива составила 25% (в 2003 г. — 20%). «Балтике» удалось заметно улучшить показатель валовой рентабельности, что стало следствием увеличения доли солода, произведенного на собственных мощностях. Норма EBITDA снизилась на фоне выросших расходов на сбыт и рекламу (по оценкам «Альфы», они составили около 4% выручки). Рост расходов на рекламу — результат ограничений, введенных органами регулирования, отмечают аналитики банка. По их оценкам, в 2005 г. валовая рентабельность «Балтики» будет оставаться относительно высокой. С другой стороны, в той мере, в какой будет расти реализация, увеличатся и коммерческие, а также общехозяйственные расходы, что будет способствовать снижению EBITDA и чистой рентабельности. Альфа-банк сохраняет рекомендацию «держать» с учетом незначительного потенциала роста акций «Балтики».

В «Ренессанс Капитале» отмечают, что показатель выручки «Балтики» за 2004 г. соответствует прогнозу аналитиков, тогда как операционная прибыль, EBITDA и чистая прибыль разочаровывают. Однако в инвесткомпании считают, что динамика финансовых показателей «Балтики» не дает поводов для беспокойства. Ведь расходы на реструктуризацию, связанные с сокращением штата, из-за которых показатели чистой прибыли и EBITDA оказались ниже прогнозов, являются единовременными. «Ренессанс Капитал» сохраняет рекомендацию «покупать», целевая цена — $22,4. Вчера в РТС акции «Балтики» котировались по $19,15-19,4.

«Красный Октябрь» — «ЦентрИнвест Груп»

«ЦентрИнвест Груп» повысила рекомендацию по акциям кондитерской фабрики «Красный Октябрь» со «спекулятивно покупать» до «покупать», а справедливую цену — с $13,9 до $18,1.

«Красный Октябрь» — один из самых известных российских брэндов, отмечает аналитик «ЦентрИнвест Груп» Михаил Ганелин. Фабрика выпускает продукцию высокого качества и пользуется большой популярностью у российских потребителей. Вхождение в холдинг «Объединенные кондитеры» положительно скажется на деятельности фабрики и будет способствовать укреплению ее позиций на рынке кондитерских изделий, считает Ганелин. В 2004 г. «Красный Октябрь» произвел 58 500 т продукции, что на 10,2% больше, чем в предыдущем. Финансовые результаты фабрики за девять месяцев прошлого года значительно превзошли ожидания аналитиков «ЦентрИнвеста» и стали главной причиной для повышения справедливой цены. В производственном плане у фабрики хорошие перспективы, считает аналитик «Метрополя» Наталья Мильчакова. «Объединенные кондитеры» заявили о том, что в 2005 г. оборот холдинга должен существенно вырасти, а большую часть оборота составляют московские компании, в частности «Красный Октябрь». При этом Мильчакова обращает внимание на возможные риски для миноритарных акционеров «Красного Октября» при объединении холдинга. У «Метрополя» нет рекомендации по этим бумагам. Вчера в РТС акции «Красного Октября» котировались по $11-11,7.

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа