Мы в СМИ

31.10.2008

РБК Daily: «Мечел» пойдет за рублем

Компания собирается привлечь 30 млрд рублей от выпуска облигаций

Максим Шахов

«Мечел», как и другие металлургические холдинги, собирается сокращать производство и планирует снизить инвестиции в будущем году. На этом фоне компания объявила о намерении разместить биржевые облигации в общей сложности на 30 млрд руб. Эксперты предполагают, что эти деньги могут потребоваться для рефинансирования долгов «Мечела»: в марте 2009 года компании предстоит выплатить 1,5 млрд долл. Однако не исключено, что таким образом компания намерена финансировать свои новые проекты, в первую очередь освоение Эльгинского угольного месторождения.

Вчера стало известно, что «Мечел» собирается привлечь 30 млрд руб. за счет размещения на ММВБ биржевых облигаций. Совет директоров компании принял решение выпустить в общей сложности облигации 15 серий объемом от 1 млрд до 3 млрд руб. Срок обращения бумаг составляет один год. Компания не раскрывает, как скоро начнется размещение и на какие цели будут направлены привлеченные средства. По мнению экспертов, компания могла бы направить эти деньги на рефинансирование долгов компании. Впрочем, как заявил вчера на конференции UBS вице-президент «Мечела» по финансам Станислав Площенко, у компании нет необходимости в ближайшее время погашать задолженность. Г-н Площенко отметил, что чистый долг компании сейчас составляет 4,8 млрд долл. Ближайшие масштабные выплаты должны состояться в марте будущего года — компании предстоит вернуть 1,5 млрд долл., взятых на покупку Oriel. Также у компании существует длинный синдицированный кредит в размере 2 млрд долл., привлеченный для покупки якутских активов.

Эксперты не в восторге от планов «Мечела» по размещению облигаций. «Уровни доходности облигаций на вторичном рынке сейчас настолько высоки, что инвесторов почти невозможно заинтересовать новыми выпусками. Те размещения, которые проходят время от времени, мы называем частными сделками. В таких случаях покупатель бумаг заранее известен», — рассуждает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Для рыночного размещения «Мечелу» придется подождать улучшения конъюнктуры, считает он.

Тем не менее сейчас все металлургические компании изыскивают дополнительные возможности привлечения средств на рынке, ведь при сокращении производства они не могут надеяться на рост денежных потоков, говорит аналитик ИК «Велес Капитал» Станислав Фоменко. При этом ситуация на рынке продолжает ухудшаться. Сократив производство в октябре, компании понижают планы и на ноябрь—декабрь. В частности, Evraz Group собирается сократить производство стали на 25% на своих российских и украинских предприятиях. «Северсталь» уже сократила производство в России на 25% и на 30% в Европе и Америке. При этом обе компании сократили свои инвестпрограммы.

«Мечел» также готовится существенно сократить инвестпрограмму на 2009 год. Основными приоритетами холдинга останутся строительство железнодорожной ветки и развитие Эльгинского месторождения, а также строительство универсального прокатного стана на Челябинском меткомбинате. По мнению аналитика ИФК «Метрополь» Максима Худалова, компания будет прежде всего инвестировать в развитие Эльгинского месторождения угля. Упор на угольные активы — специфика развития бизнеса компании, напоминает эксперт. Г-н Худалов не исключил, что облигационный заем предполагает привлечение средств как раз на развитие Эльгинского месторождения. «Руководство компании рассчитывало на удачное размещение своих «префов» и IPO «Мечел Майнинг», которое могло принести компании порядка 5 млрд долл., размещения не произошло, поэтому компания обратилась к облигациям», — говорит аналитик.

О компании|Новости|Услуги|Контакты

Главная страница|Карта сайта|

Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»

Мы в социальных медиа